GPR — Geopolitical Risk Index
GPR
Ce que c’est
Indice quantitatif développé par Caldara et Iacoviello (Federal Reserve Board) basé sur la fréquence d'articles dans 10 grands journaux internationaux mentionnant des risques géopolitiques (guerres, attentats, tensions diplomatiques). Calibré sur une base 100.
Comment le lire
GPR < 100 = environnement calme. 100-200 = tensions latentes. 200-300 = stress actif. > 300 = choc majeur (11-sept 2001, invasion Irak 2003, Russie-Ukraine 2022). Un pic du GPR précède typiquement une baisse de marché actions et une hausse des refuges (or, USD, énergie).
Repères usuels
- Calme géopolitique< 100
- Tensions latentes100 – 200
- Risque actif200 – 300
- Crise majeure> 300
Des ordres de grandeur, pas une règle : un même chiffre ne veut pas dire la même chose d’un secteur à l’autre.
Ce que ça ne dit pas
L'indice est BACKWARD-LOOKING — il monte après l'événement, pas avant. Il sur-pondère les tensions Occident vs reste du monde (biais des journaux anglo). Et il ne distingue pas un événement régional d'une guerre majeure.
Contenu éducatif. Polaris n’est pas un conseiller en placement inscrit et ne formule aucune recommandation.