Ratio dette / capitaux propres
Dette/Capitaux
Ce que c’est
Le ratio compare la dette totale aux capitaux propres. Mesure à quel point l'entreprise est financée par dette vs par les actionnaires. Un ratio élevé signifie « endettée », un ratio bas signifie « autofinancée ».
Comment le lire
Un endettement raisonnable peut amplifier les rendements (effet de levier). Trop de dette devient dangereux quand les bénéfices baissent : les intérêts restent dus alors que les marges se contractent. C'est ce qui tue les entreprises en période de crise.
Repères usuels
- Très peu endettée< 0.3
- Endettement raisonnable0.3 – 1.0
- Endettement élevé1.0 – 2.0
- Surendettée — risquée> 2.0
Des ordres de grandeur, pas une règle : un même chiffre ne veut pas dire la même chose d’un secteur à l’autre.
Ce que ça ne dit pas
Les normes varient énormément par secteur. Les utilities et REIT ont structurellement beaucoup de dette (1.5-3.0). Les sociétés de logiciels n'en ont presque jamais. Comparer au secteur.
Autres repères — Santé financière
Contenu éducatif. Polaris n’est pas un conseiller en placement inscrit et ne formule aucune recommandation.