Régime géopolitique
Géopolitique
Ce que c’est
Niveau de stress géopolitique global mesuré principalement via le GPR (Geopolitical Risk Index) — un indice basé sur la fréquence d'articles de presse mentionnant des risques géopolitiques. Va de calme à choc (guerre majeure, crise systémique).
Comment le lire
Un régime calme favorise les actifs risqués et la croissance. Un régime tendu pèse sur les actifs cycliques, dope les valeurs refuges (or, dollar US, défense, énergie). Un régime de choc déclenche typiquement une fuite vers la qualité brutale — drawdowns brutaux sur les marchés actions.
Repères usuels
- Calme — environnement constructifGPR < 100
- Élevé — tensions latentesGPR 100 – 200
- Tendu — risque actifGPR 200 – 300
- Choc — crise majeureGPR > 300
Des ordres de grandeur, pas une règle : un même chiffre ne veut pas dire la même chose d’un secteur à l’autre.
Ce que ça ne dit pas
L'indice est lagging — il monte après un événement, pas avant. Et il n'est pas équipondéré : la guerre en Ukraine et une tension régionale lointaine peuvent peser pareillement dans l'indice mais avoir des impacts marchés très différents. À lire qualitativement.
Autres repères — Macro
Contenu éducatif. Polaris n’est pas un conseiller en placement inscrit et ne formule aucune recommandation.